1.發(fā)展規(guī)模增速連續(xù)下滑。

2019年，建筑業(yè)新簽合同額增速不容樂觀。前三季度建筑業(yè)實現新簽合同額18.7萬億元，同比增速為4.38%，不及2018年三季度（7.46%）。按歷史均值估算，2019年有望實現建筑業(yè)新簽合同額28.8萬億元，同比增長5.4%，較2018年同期下降1.8個百分點。見圖1。

2019年，建筑業(yè)總產值和增加值同比增速持續(xù)走低。前三季度完成建筑業(yè)產值16.2萬億元，同比增速為6.7%，不及2018年三季度（9.38%）。按歷史均值估算，預計2019年全年實現建筑業(yè)產值24.7萬億元左右，同比增長5.1%，較2018年同期下降4.8個百分點。前三季度建筑業(yè)實現增加值4.5萬億元，同比增速為9.3%，不及2018年三季度（11.2%）。按歷史均值估算，預計2019年全年實現建筑業(yè)增加值6.7萬億元左右，同比增長9.0%，較2018年同期下降3個百分點。見圖2。

2.行業(yè)集中度持續(xù)提升。

從中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國能建、中國中冶7大建筑央企年度新簽合同額占建筑業(yè)全部新簽合同額的比例可以看出，7大建筑央企市場份額自2014年后持續(xù)提升，至2019年三季度達到31.44%，一定程度上表明建筑行業(yè)的市場集中度持續(xù)提升，建筑央企所占的市場份額越來越高，馬太效應愈加明顯。見圖3。

3.PPP延續(xù)高質量發(fā)展。

從財政部PPP項目管理庫入庫情況看，2019年1-11月，管理庫凈入庫項目745個，投資額1.1萬億元。凈增項目數量和投資額均不足2018年同期的50%，但落地率和開工率明顯提升。截至2019年11月，管理庫項目落地率為66.1%，較2018年底提升11.9個百分點；開工率達58.2%，較2018年底提升10.5個百分點。2019年下半年以來，PPP項目退庫情況較上半年有明顯減輕趨勢。前述情況表明，PPP項目質量不斷提升。見圖4、圖5。

4.對外承包工程市場緩慢復蘇。

2019年1-11月，我國對外承包工程累計完成新簽合同額2085.2億美元，實現營業(yè)額1349.7億美元，分別為2018年全年的86.2%、79.8%。對外承包工程市場下半年緩慢復蘇，截至11月新簽合同額同比增速提升至12.5%；營業(yè)額同比增速自5月起持續(xù)走低，截至11月增速為-2.2%。“一帶一路”沿線國家表現良好，2019年前11個月累計新簽合同額同比增速達41.2%，占對外承包工程比重高達61.2%，占比持續(xù)上升。見圖6。

1.鐵路建設投資保持穩(wěn)定。

2019年，全國鐵路固定資產計劃投資8000億元，實際完成8029億元，與2018年投資完成額（8028億元）持平，完成計劃投資額的100.36%，鐵路固定資產投資總體表現平穩(wěn)。根據2020年全國交通運輸工作會議精神，2020年全國鐵路固定資產投資計劃完成8000億元。見圖7。

2.公路建設投資小幅回彈。

2019年我國公路建設投資規(guī)模小幅增長，增速相較上年略有回升。2019年前11個月，我國公路建設累計完成投資20242.14億元，同比增長1.89%，已實現從2018年低點觸底回升，但增幅不及2012、2013年度。從月度數據來看，2019年同比增速從6月份開始轉好并保持穩(wěn)定，但環(huán)比增速與2018年同期相比持續(xù)上下波動，2019年我國公路建設累計投資大概率回暖，但增長幅度有限。見圖8。

3.城市軌道交通建設穩(wěn)步推進。

據不完全統(tǒng)計，2019年全國新增城軌運營里程達1100公里以上，實現大幅增長，共涉及36個城市，前一輪城軌建設高峰期的成果逐步顯現。全年新開工建設的線路里程超過1100公里，同比大增110%以上，總投資規(guī)模達到7600億元以上，表明我國城市軌道交通市場在經歷包頭地鐵事件后，仍然保持著快速發(fā)展。在城軌規(guī)劃建設審批方面，2019年國家發(fā)改委僅批復了5個城市的建設規(guī)劃，分別是武漢市四期規(guī)劃、鄭州市三期規(guī)劃、西安市三期規(guī)劃、成都市四期規(guī)劃、北京市二期規(guī)劃調整，批復建設總長度約885公里，總投資約6268億元，表明政府有關部門在城軌規(guī)劃審批方面繼續(xù)保持審慎態(tài)度。

4.水務環(huán)保建設高速發(fā)展。

2019年，在基礎設施投資增長緩慢背景下，水務環(huán)保市場依然保持高速增長態(tài)勢。截至11月份，生態(tài)環(huán)保與環(huán)境治理投資累計同比增速高達36.3%，高于同期基礎設施投資增速（4%）32.3個百分點；水的生產和供給投資累計同比增速高達18.2%，高于同期基礎設施投資14.2個百分點。根據中國環(huán)境保護產業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國環(huán)保產業(yè)發(fā)展狀況報告(2018)》顯示，2020年我國環(huán)保產業(yè)營業(yè)收入總額有望超過2萬億元。見圖9。

5.房屋建筑市場趨于穩(wěn)定。

2019年，房屋建筑施工面積在波動中保持增長態(tài)勢。房建施工面積的穩(wěn)定與房地產市場的韌勁足有很大關系，前三季度房地產施工面積累計同比增速為10%。房地產市場的穩(wěn)健發(fā)展得力于因城施策的進一步深化，各地政府堅持實施定向微調、保障合理住房需求，行業(yè)運行制度更趨完善，一定程度上保障了房地產市場的穩(wěn)定。2019年前三個季度，房屋建筑業(yè)新開工面積增速為-7.5%，已連續(xù)兩個季度為負增長。其中，地產類新開工面積增速為8.6%，表明除地產以外的其他房建新開工情況堪憂（如公共場館、工業(yè)廠房建筑等）。從地產類土地購置面積來看，2019年累計同比增速持續(xù)為負，后續(xù)可能影響到房地產新開工面積和施工面積的增長。見圖10。

1.經營業(yè)績增速回升。

2019年前三季度，七大建筑央企新簽合同額、營業(yè)收入增速較上年明顯提升，增速多在兩位數以上，明顯高于同期全國建筑業(yè)新簽合同額增速（4.38%）、總產值增速（6.7%）。由此可見，建筑央企的市場拓展能力和逆周期調節(jié)能力較強，建筑央企訂單加速增長，行業(yè)集中度持續(xù)提升。見圖11。

2.凈利潤增長與費用管控效果顯著。

2019年前三季度，七大建筑央企中，中國建筑凈利潤為440.54億元，投資凈收益最高為32.39億元，均遠高于其他企業(yè)；中國中鐵的凈利潤增速高達26.7%，遠高于其他企業(yè)；除中國能建（5.5%）、中國交建（6.4%）、中國中冶（9.2%）以外，其他建筑央企凈利潤增速均超過10%。對比2017年和2019年前三季度的數據發(fā)現，各大建筑央企的毛利率變動方向不一致，凈利率變動不明顯。近三年來，除中國建筑和中國能建外，其他建筑央企的三大費用率明顯降低，其中中國交建降幅達3.38個百分點。見圖12。

3.央企收現比明顯改善。

從收現比（銷售商品、提供勞務收到的現金/營業(yè)收入）來看，近三年來，除中國交建、中國中冶、中國能建外，其他建筑央企收現比明顯改善。從現金流來看，工程施工企業(yè)的商業(yè)模式往往為前三季度現金凈支出，第四季度現金凈回流。近三年，各大建筑央企前三季度的經營性現金流普遍為負值，其中，中國建筑、中國中鐵、中國交建、中國電建2019年的現金凈流量負值進一步擴大。見圖13。

4.壓降“兩金”效果逐漸顯現。

建筑業(yè)供給側改革背景下，建筑央企積極壓降“兩金”，效果初步顯現。2017年以來，各大建筑央企“兩金”周轉率結束下降趨勢，從2018年開始提升。從“兩金”規(guī)模來看，除中國電建外，其他建筑央企“兩金”總額都有所降低；從相對值來看，除中國電建和中國能建“兩金”周轉率變動不明顯外，其他建筑央企“兩金”周轉率都有明顯提升，其中中國交建提升幅度最大。見圖14。

5.戰(zhàn)略活動日益頻繁。

2019年建筑央企及其子公司、代表性地方國企及優(yōu)秀民企戰(zhàn)略活動日益頻繁。主要表現為以下七個方面：一是加快推進產業(yè)轉型和產品結構調整，主要集中在裝配式建筑、投資運營、房建、水務環(huán)保等領域，如中建一局和中建科技投資建設全產業(yè)鏈服務的裝配式建筑智慧工廠，中建四局成立首個裝配式建筑設計中心，中國鐵建成立中鐵建公路運營有限公司，中國交建明確將超高層建筑和裝配式建筑作為兩個重要提升方向。二是持續(xù)加大國內區(qū)域經營力度，中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、隧道股份、上海建工等企業(yè)紛紛瞄準粵港澳、長三角等熱點區(qū)域。三是海外市場成各大建企布局重點，如中國鐵建成立了國際投資公司，并于2019年在阿聯酋先后成立了5家分公司；中交二航局設立了東南亞、中東、南美、東非、南亞、東歐六個區(qū)域中心，并全部投入運營；中國建筑先后成立土耳其有限公司、格魯吉亞分公司，進軍西亞市場。四是國企并購重組步伐加快，如中建六局并購天津振津工程集團70%股權，拓展水利水電業(yè)務；中國交建所屬中國城鄉(xiāng)控股集團收購北京碧水源科技公司10.18%的股份，成為其第二大股東；中國中鐵收購山西建投集團51%股份；中鐵四局全資收購安徽宏源水利水電建設公司。五是數字化、智慧化成為轉型升級引擎，眾多建筑企業(yè)以新一代信息基礎設施建設為契機，在數字化轉型方面開展了大量探索與實踐，如中國交建、北京建工、隧道股份等。六是持續(xù)推動企業(yè)管理升級，如中交三航局、中建四局開展管理標準化體系建設，中建一局發(fā)布《基本管理大綱》，中建五局發(fā)布工程總承包管理“651”行動綱要等。七是大力加強企業(yè)技術與管理研究，中建八局、中交三航局、中建四局、中鐵建工、中鐵上海局、中交二航局、中國化學工程集團相繼成立了設計、技術與管理方面的研究機構，致力于開展技術與管理研究。

1.宏觀經濟仍存下行壓力。

2019年，經濟下行壓力貫穿全年，貿易摩擦加劇、市場風險升溫，二季度以來經濟明顯放緩，年內GDP呈現“高開低走”態(tài)勢。2020年是全面實現小康社會的攻堅年、十八大確定的“實現國內生產總值比2010年翻一番”目標的收官驗證年，雖然經濟仍將面臨不少困難，但預計政策逆周期調節(jié)的力度將會持續(xù)加大，綜合經濟各項指標表現，預計2020年全年保持6%左右的增長速度。

2.財政政策定向發(fā)力、精準施策。

2019年以來，為應對經濟下行壓力，財政政策加力提效，重大財稅政策加速落地。2019年前三季度公共預算收支差額29934億元，較2018年同期增長約1萬億元，全年地方政府新增專項債額度2.15萬億，較2018年增長8000億。2020年，圍繞穩(wěn)增長的目標，國家將繼續(xù)推行積極的財政政策，定向發(fā)力，精準施策。財政支出方面，預計支出規(guī)模將繼續(xù)擴大，更加關注財政支出結構優(yōu)化，向重大基建項目和民生項目傾斜，以保證財政資金使用的有效性。債券發(fā)行方面，預計2020年專項債發(fā)行規(guī)模將超過3萬億元，2019年專項債大部分用于棚改、土儲兩大領域，并未形成有效的基建投資，按照國務院精神，2020年專項債不得用于上述兩個領域，重點用于交通、生態(tài)環(huán)保、職業(yè)教育等10個領域，將有效撬動基建投資。

3.貨幣政策逆周期調節(jié)將持續(xù)發(fā)力。

2019年以來，央行堅持實施穩(wěn)健的貨幣政策，合理利用降準等政策工具，以永續(xù)債發(fā)行為突破口完善銀行一級資本補充渠道，啟動貸款市場報價利率（LPR）形成機制改革，適度加大逆周期調節(jié)力度。2020年，經濟增長動力缺乏，企業(yè)投資意愿不高，貨幣政策仍將采取逆周期調節(jié)方式，根據實體經濟與金融環(huán)境運行情況的需要，實行相機抉擇和動態(tài)調整。同時，在穩(wěn)增長的要求下，央行可能會通過結構性貨幣政策工具引導金融機構將信貸資源向制造業(yè)、基建、民企等領域傾斜，預計基建、制造業(yè)領域中長期貸款需求將上升。

4.固定資產投資增速存在不確定性。

2019年，全國固定資產投資增速從4月開始小幅回落，由3月的階段性高點（6.3%）一路下滑至11月的5.2%，減少1.1個百分點。但是，較2018年最大降幅（2.6個百分點）而言，降幅明顯收窄。2019年全年固定資產投資區(qū)域分化顯著，表現為中部地位維持高位、西部地區(qū)緩慢提升、東部地區(qū)平穩(wěn)發(fā)展、東北地區(qū)增長乏力。分行業(yè)來看，房地產投資增速雖小幅回落，但仍是2019年固定資產投資的最有力支撐；制造業(yè)投資驟降后有趨穩(wěn)跡象；基建投資增速上漲較慢。鑒于國家逆周期政策調節(jié)持續(xù)發(fā)力，2020年基建投資大概率呈現溫和回升態(tài)勢，但預計房地產投資增速將溫和下行，制造業(yè)受制于需求不足、短期難有明顯起色，固定資產投資增速提升將存在較大不確定性。見圖15。

1.建筑業(yè)將保持穩(wěn)定發(fā)展

一是基建投資溫和回暖。隨著基建補短板政策陸續(xù)出臺，基建投資增速觸底反彈，自2018年9月起保持弱復蘇態(tài)勢。2019年12月中央經濟工作會議明確要求堅持穩(wěn)字當頭，預計宏觀經濟政策逆周期調節(jié)下，基建將繼續(xù)發(fā)力。2019年9月國家提前下達部分2020年新增專項債限額1萬億元，且明確規(guī)定不得用于土地儲備和房地產相關領域，全年投向基建的專項債占比有望提高至60%，疊加項目最低資本金比例由25%下調為20%，專項債可作資本金參與項目投資等規(guī)定，基建投資增速將得到提升。交通和市政仍是核心發(fā)力點。2019年道路、鐵路、公路運輸建設投資的增長促進了基建投資的復蘇，下半年國家發(fā)布《西部陸海新通道總體規(guī)劃》《交通強國建設綱要》等重大政策，預計2020年交通運輸投資建設仍將是重點。公共設施管理業(yè)占基建投資的比重達40%，中央經濟工作會議明確提出將引導資金投向供需共同受益的民生建設等短板領域，加強市政管網、城市停車場、冷鏈物流的建設，預計2020年該領域投資將迎來新機遇。見圖16。

二是城市群+新基建為建筑業(yè)發(fā)展帶來新機遇。隨著我國城鎮(zhèn)化進程邁入中后期階段，城市群作為新型城鎮(zhèn)化主體形態(tài)的輪廓更加清晰。2019年4月國家發(fā)改委印發(fā)的《2019年新型城鎮(zhèn)化建設重點任務》和12月的中央經濟工作會議，均對城市群和中心城市建設做出重要部署。在中心城市承載能力提升方面，重點關注民生工程“補短板”、公共服務類項目的建設、人居環(huán)境的打造，以及一、二線城市的新區(qū)建設和特大工業(yè)鎮(zhèn)的發(fā)展；在城市群內部連接網絡完善方面，重點關注長三角、粵港澳大灣區(qū)、京津冀等區(qū)域的城際軌道交通網建設。目前，數字經濟進入快速發(fā)展階段，需要一套完整的數字化基礎設施作為支撐。在龐大的應用需求和國家政策的支持下，新基建未來建設前景廣闊。以5G為例，2019年11月工信部印發(fā)《“5G+工業(yè)互聯網”512工程推進方案》，未來5G的產業(yè)支撐能力將顯著提升。

三是PPP進入規(guī)范化、高質量發(fā)展階段。在經歷了近兩年的政策調整之后，PPP已開始由理性回歸逐步向規(guī)范化方向發(fā)展。一些以融資為目的的PPP項目和變相包裝的“偽”PPP項目得到了一定程度的清理，符合PPP模式運用本質特征的項目、綠色環(huán)保和惠民類項目的比例顯著增加。隨著宏觀政策逆周期調節(jié)持續(xù)加碼，國家明確支持專項債可做項目資本金，主管部門也在積極探索PPP與專項債的有機結合，力圖撬動更多的社會投資，發(fā)揮對國民經濟穩(wěn)定增長更強的拉動作用。

四是對外承包工程機遇與挑戰(zhàn)并存。當前，我國對外承包工程行業(yè)正由高速增長轉向中低速增長，邁入高質量發(fā)展階段。國際經濟環(huán)境變化、區(qū)域沖突等諸多不確定因素，雖然將影響國際基礎設施投資與建設，但部分地區(qū)仍有巨大建設需求，如亞太、非洲、拉美等地區(qū)。2019年9月，商務部等19部門印發(fā)《關于促進對外承包工程高質量發(fā)展的指導意見》，明確了行業(yè)向高質量發(fā)展的目標。未來傳統(tǒng)EPC和施工總承包模式將逐步向“投建營一體化”轉型，行業(yè)的發(fā)展將由成本驅動型向創(chuàng)新驅動型轉變，合作創(chuàng)新、融資創(chuàng)新和技術創(chuàng)新將成為行業(yè)發(fā)展新的推動力。

2.鐵路建設市場仍有較大空間

“十三五”目標任務進展順利，中長期鐵路建設仍有較大空間。根據國鐵集團消息，截止2019年底，全國鐵路營業(yè)里程將達到13.9萬公里以上，其中高鐵3.5萬公里。對照“中長期鐵路網規(guī)劃”，到2025年，全國鐵路營業(yè)里程要達到17.5萬公里左右，其中高鐵3.8萬公里左右。意味著，2020-2025年每年的新線投產里程需達到6000公里，其中高鐵500公里，鐵路建設仍有較大空間。見圖17。

高鐵、城鐵成規(guī)劃建設重點。從計劃及儲備開工建設的鐵路項目來看，高速鐵路項目多、投資占比大，是鐵路建設的重點。當前國家高鐵骨干網已經形成，鐵路投資建設的主要任務將有所轉換，中西部的高速鐵路、各大城市群內部的城際鐵路將成為下一步的發(fā)展重點。老舊鐵路升級改造的需求將越來越大。近年來全國鐵路升級改造步伐加快，2019年先后有京通鐵路、成渝鐵路等改造工程啟動。目前我國開通運營達70年的鐵路有2.18萬公里，達60年的有3.23萬公里，超過50年的有4.17萬公里，未來改造需求將越來越大。

此外，國鐵集團不斷加大負債控制力度，其基建投資占資金運用總額的比例持續(xù)下降，地方和社會資本投入鐵路建設的資金增多。近兩年各地先后成立了濟青高速鐵路公司、重慶鐵路投資集團等一批合資公司，地方合資鐵路項目資本金的出資轉為地方或民營企業(yè)控股、國鐵集團參股，越來越多的地方和社會資本進入鐵路建設市場。

3.公路建設市場穩(wěn)定發(fā)展

公路建設投資區(qū)域差距逐漸縮小。2019年我國公路建設區(qū)域投資格局保持不變，中部地區(qū)與東、西部地區(qū)差距進一步縮小。從投資規(guī)模來看，西部最高、東部次之，中部較低。從投資增速來看，中部地區(qū)公路投資從年初開始發(fā)力，以60.4%的增速開啟2019年的趕超步伐，2019年11個月平均增速達到16.4%；東部地區(qū)為6.0%、西部地區(qū)為-2.0%。2020年，中部地區(qū)或將進一步加大投資力度。見圖18。

多項規(guī)劃推動公路建設發(fā)展。2019年國家及地方陸續(xù)發(fā)布公路建設規(guī)劃，地方層面的規(guī)劃以高速公路建設為主，國家層面重點推進的內容是城際道路、與機場港口等基礎設施的聯通道路、高速公路建設以及既有道路的改擴建等，如《交通強國建設綱要》提出完善城市群快速公路網絡，《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》提出進一步提升省際公路通達能力。

公路維養(yǎng)市場發(fā)展可期。全年多項公路領域政策頒布，從提質增效、資金安排到農村公路建設，均在內容上與維養(yǎng)市場高度關聯，結合未來建筑行業(yè)專業(yè)化市場培育的趨勢熱點，公路維養(yǎng)市場未來發(fā)展可期。

4.城市軌道交通市場前景廣闊

城軌市場空間廣闊，規(guī)劃建設更趨理性。截止2019年底，全國已開通里程和在建里程合計超過300公里的城市僅14個，國家發(fā)改委批復的43個城市中，大多數城市還未形成完善的城軌網絡，尚不能滿足城市公共交通的現實需要。2019年，青島、天津、合肥、徐州、無錫、濟南等城市已上報了新一輪城軌建設規(guī)劃，遵義、桂林、威海、邯鄲、天水、淮安、嘉興、湖州等一大批城市已完成近期建設規(guī)劃及開工建設準備工作。但是在規(guī)劃建設審批方面，國家及地方發(fā)改部門始終保持審慎態(tài)度。

地鐵、市域快軌、有軌電車是城軌建設的主要形式。從2018、2019年新增運營和新開工建設的線路制式結構來看，均是以地鐵為主，市域快軌、有軌電車為輔。未來地鐵是超大、特大型城市的主要選擇，有軌電車是一般大中型城市的主要選擇。隨著國家城市化進程、都市圈建設步伐的加快，市區(qū)與郊區(qū)、城市與城市之間的交通需求越來越大，市域快軌將成為主流形式。

“融合發(fā)展”成為城市軌道交通未來趨勢。國家提出要打造“軌道上的都市圈”，促進城市軌道交通與城市融合發(fā)展，未來城市軌道交通一方面將與其他交通運輸體系深度融合，另一方面也將與城市相關產業(yè)發(fā)展深入融合。因此，城際和市域軌道交通建設，以及以TOD模式為代表的城市綜合開發(fā)將成為熱點。

5.水務環(huán)保建設市場高位運行

城鎮(zhèn)污水處理進入提質增效階段，農村污水處理能力亟待提高。2019年5月，住建部等部門聯合發(fā)布《城鎮(zhèn)污水處理提質增效三年行動方案》（2019-2021年），此后各省市也相繼發(fā)布各地的提質增效三年行動方案。2020年我國農村污水處理率為30%，遠低于城市和縣城，近年來我國村鎮(zhèn)污水處理設施建設不斷提速，未來建設前景廣闊。

垃圾分類加速，促進固廢產業(yè)發(fā)展。2020年作為垃圾分類各地政策落地和執(zhí)行關鍵之年，46個重點城市將持續(xù)推進垃圾分類相關制度及立法的建設，以及前端收運及末端處置產能的落實。垃圾分類制度的落實，將對廚余垃圾資源化和垃圾焚燒業(yè)務產生巨大影響。

政策終考期促進流域綜合治理。隨著“水十條”和“十三五”規(guī)劃終考年來臨，區(qū)域性綜合環(huán)境整理熱度不減，以長江流域為例，《長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)總體方案》的出臺，疊加長江大保護，長三角區(qū)域的生態(tài)環(huán)境建設有望進一步釋放環(huán)保需求。9月，習近平總書記主持召開黃河流域生態(tài)保護和高質量發(fā)展座談會，提出加強生態(tài)環(huán)境保護，未來黃河流域生態(tài)保護有望迎來增量空間，其相關9省區(qū)域生態(tài)板塊有望受益。

國企入股環(huán)保上市民企，重塑市場格局。2019年，國資入股民企現象頻繁出現，如中建集團入股環(huán)能科技、中交集團入股碧水源，國資入股可以幫助民企改善財務情況，助力民企投資與業(yè)務發(fā)展，且“國民組合”更易打造具備資金+技術雙重優(yōu)勢的企業(yè)，未來更有望培育成為環(huán)保產業(yè)真正龍頭。

6.房地產投資大概率下行

2020年房地產投資大概率溫和下行。2019年1-11月全國房地產開發(fā)投資同比增長10.2%，其中土地購置費同比增長17%、建安投資同比增長7.15%。近年來，房企拿地不斷收縮，2019年1-11月，土地購置面積同比增速為-14.2%，土地成交價款同比增速為-13.0%，預計2020年土地購置費增速將進一步回落，將造成房地產開發(fā)投資溫和下行。見圖19。

目前支撐房地產開發(fā)投資的主要是建安工程投資。2019年建筑施工面積處于高峰期，主要得益于存量項目的建設，2020年將迎來交房竣工高峰。在竣工高峰和“住宅建筑應全裝修交付”政策雙向作用下，將對下游的建筑裝飾業(yè)形成利好，建筑裝飾業(yè)迎來良好機遇。從房屋建設增量來看，調控政策短期沒有放松跡象，且銷售疲軟，房企拿地和新開工意愿較低，整體來看，2020年房建市場將趨于平穩(wěn)。

老舊小區(qū)改造成為關注熱點。中國城市發(fā)展逐漸從增量模式轉為存量模式，城市更新是存量時代下的必然產物，蘊藏著巨大的空間和機遇。同時，我國城市更新更加注重精細化、微更新，重點關注老舊小區(qū)改造。住建部預計舊改的整體投資規(guī)模超過4萬億元，住建部在廈門、廣州等15個城市啟動了城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造試點，各地已陸續(xù)出臺老舊小區(qū)改造三年行動計劃。舊改最大的特征是“改造”，可以帶動裝修、公共配套設施建設等市場的發(fā)展。

7.建筑行業(yè)進一步加大治理力度

2019年，我國在加強建筑業(yè)治理管理方面繼續(xù)發(fā)力。在發(fā)包承包方面，住建部印發(fā)《建筑工程施工發(fā)包與承包違法行為認定查處管理辦法》；在工人實名制管理方面，住建部和人社部聯合印發(fā)《建筑工人實名制管理辦法（試行）》；在保證工程質量品質方面，國務院辦公廳轉發(fā)《住房城鄉(xiāng)建設部關于完善質量保障體系提升建筑工程品質的指導意見》；在市場監(jiān)管方面，住建部市場監(jiān)管司2019年工作要點明確提出深化工程招投標制度改革、完善注冊執(zhí)業(yè)制度、推進建筑師負責制試點等；在材料供應管理方面，工信部、國家發(fā)改委等聯合發(fā)布《關于推進機制砂石行業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》等。

同時，國家大力推進工程總承包和建筑產業(yè)工人隊伍的建設。2019年，住建部印發(fā)《關于推進全過程工程咨詢服務發(fā)展的指導意見》《房屋建筑和市政基礎設施工程總承包管理辦法（征求意見稿）》等，加快培育和發(fā)展工程總承包、工程建設全過程咨詢企業(yè)。住建部批準江蘇、浙江、廣西三地開展“建筑產業(yè)工人隊伍培育試點”，發(fā)布《關于完善質量保障體系提升建筑工程品質的指導意見》，提出完善專業(yè)分包制度，大力發(fā)展專業(yè)承包企業(yè)，陜西、四川等地也在積極推動專業(yè)作業(yè)企業(yè)的發(fā)展。當前，培育工程總承包、全過程工程咨詢企業(yè)，發(fā)展專業(yè)作業(yè)企業(yè)已成為重要趨勢，國家鼓勵工程總承包或專業(yè)承包企業(yè)擁有一定數量的自有技術工人，壯大建筑產業(yè)工人隊伍，進一步細化行業(yè)分工，推動我國建筑業(yè)高質量發(fā)展。